基于VaR－GARCH模型的沪铝期货市场风险实证研究

论文发布时间：[2009-12-28] 范文大全编辑：Voive.net

所有作者：许浩杜浩

作者单位：中国矿业大学管理学院

论文摘要：本文运用了基于N、t、GED分布的TARCH模型和高阶GARCH模型对沪铝期货市场的风险VaR进行测度，并采用kupeic方法对不同模型的计算结果进行准确性检验，结果发现基于N分布的模型低估了沪铝期货市场风险，基于GED分布的模型高估了沪铝期货市场风险，而基于t分布的模型对沪铝期货市场风险产生了更为严重的高估。综合来看，基于N分布的二阶GARCH模型的失败率更接近期望失败率，拟合效果最好，能够较好度量沪铝期货的市场风险。

关键词： VaR ARCH 期货市场风险

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